911 Stock Put Options

Rense que hizo las opciones de la opción del AA Los días anteriores a 911 puede usted amplificar en este comentario, por favor Por Walter J. Burien, Jr. CAFR1 12-30-3 Pregunta de: John Kaminski skylaxcomcast. net 12-30-3 Caballeros: Puede Todos nos unimos en una sola tarea: averiguar quién puso las órdenes para las opciones quotputquot en los días inmediatamente antes de 9/11 Las discusiones que he tenido en el correo electrónico adjunto parecen indicar que esta información está disponible y no está protegida por restricciones de divulgación financiera. Por favor, examinen el formulario adjunto y haga una lluvia de ideas sobre cómo podemos obtener esta información en la esfera pública. Podría ser el hilo para desentrañar el misterio. El descubrimiento de los nombres de aquellos que aparentemente tenían conocimiento previo del 11 de septiembre como lo indican sus apuestas quotsavvyquot en las fortunas de United y American Airlines son un primer paso necesario para interrogar a estas personas para averiguar de dónde obtuvieron su información, Comunidad debe estar haciendo pero obviamente isnt. Mis mejores deseos, John Kaminski RESPUESTA DE Walter Burien WJBCAFR1 12-30-3 John: Los cinco millones de dólares generados por la no reclamada opción de venta de 911 American Airline es un verdadero cambio. La mañana del 911, los bonos estadounidenses se movieron en 3 a 4 minutos por 1,5 puntos de ida y vuelta tres veces o 1.500 por contrato en segundos tres veces en menos de 4 minutos. La mayoría de los comerciantes institucionales comercian en bloques de 500 a 3.000 contratos. Las transacciones diarias son de 350.000 a 400.000 contratos negociados. La negociación del mercado de bonos fue suspendida aproximadamente una hora y media después del ataque. Cuando volvió a abrirse movió en varios días por 5 puntos. Alguien con 1000 contratos habría cosechado cinco millones de dólares usando un millón. Los futuros de índices bursátiles internacionales y nacionales habrían cosechado más de quince millones utilizando un millón. Adivina quién hizo el mayor homicidio en posiciones de índice de acciones bursátiles internacionales y nacionales breves ¿Qué grupo tenía decenas de miles de posiciones cortas en el 911 que cosecharon cerca de 250 mil millones de dólares en un abrir y cerrar de ojos Hint Begins with a G y termina con un T Las siguientes revelaciones son fundamentales para entender lo que usted es y lo que ha visto en los mercados. Comenzaré con un clip de Allen Greenspan, que fue citado en el Wall Street Journal en el 2000 como diciendo que estaba: "Quedaba preocupado por el ochenta (80) trillones de dólares del mercado internacional de derivados". Lo que no dijo fue que el compuesto estadounidense Los fondos de inversión del gobierno eran el principal usuario, jugador, manipulador y especuladores dentro de ese mercado derivado de 80 billones de dólares. Los fondos de inversión del gobierno son jugadores cortos profesionales sin igual en la oposición. Un derivado da la capacidad de vender el quotshortquot del mercado en el papel incluso si usted no posee la acción, la materia, la modernidad, los enlaces, etc. Los encargados de inversión del gobierno en los últimos 30 años han llegado a ser muy familiarizados con usar esta táctica para cosechar en centenares De miles de millones de dólares cada año El gobierno, que controla los informes económicos, la cobertura de los medios de comunicación y la riqueza, está en condiciones de manipular lo anterior y crear un ambiente para obtener ingresos sustanciales mientras todos los demás están acostados sobre el hombro sangrando hasta morir . Durante tres meses antes y entrando en 911 los fondos de inversión del gobierno habían aumentado sus posiciones cortas a las posiciones cortas más grandes diversificadas nunca poseídas por ellos. Mira cualquier gráfico de un producto o stock. Los precios se derrumban cuatro a cinco veces más rápido de lo que suben. Al vender en los mercados de derivados nacionales e internacionales, esto hace que el mayor quotquickquot beneficios, y es todo en papel No tienes que poseer el stock físico o mercancía. Mediante el uso de derivados, y si usted tiene la capacidad de manipular el mercado como fue el caso en 911 que tomar el dinero de los que sí poseen el stock físico o mercancía. EJEMPLOS: Vender un contrato de futuros de oro (en papel) a 400 / oz luego comprarlo de nuevo a 200, el requisito de margen para hacerlo en 100 onzas es 1000. Ahora 400 - 200 200 x 100 onzas 20.000 con 1000 Vender una opción de compra o comprar Una opción de venta en acciones de Microsoft a 100 por acción y luego liquidar la opción a 50, acaba de hacer 50 por acción en su opción quotshortquot. Si el precio se mueve en la dirección de su posición de derivados cortos se hacen fondos sustanciales y se logra esto no es dueño de la acción física, mercancía o moneda. Un monopolio (como: US Composite Government Funds) que controla las oscilaciones en los mercados cosechará beneficios inauditos en cada uno de los dramáticos cambios. Si no hay volatilidad, hacia arriba o hacia abajo, los beneficios que utilizan derivados se reducen sustancialmente. Los fondos de inversión gubernamentales TOTALES están en los trillones de dólares Menos de 450 gerentes controlan 80 de esos ingresos Todos, en tantas palabras, suscribirse al mismo boletín, y discutir la estrategia en el mismo club Como el público tenía cientos de miles de millones de dólares Liquidado de sus planes 401k como el mercado paloma menor y menor, de una manera rápida yo yo, los fondos de inversión del gobierno a través del uso de derivados, las transferencias de esa riqueza en sus cuentas de gestión y las manos. Mirar el fondo en las carteras de inversión del gobierno. Habrán tomado pérdidas substanciales en sus tenencias de acciones físicas, pero sus ganancias derivadas compensarán en gran parte esas pérdidas o de hecho en muchos casos mostrarán un beneficio neto hacia los resultados totales. Retiros en efectivo / transferencias efectuadas compensando esos beneficios para dar la apariencia de una pérdida anual de operación) El público proporciona liquidez en el mercado para permitir que el monopolio más grande que el mundo haya conocido para asegurar más riqueza. Su gobierno en el trabajo Comparar el retorno del sector privado sobre las inversiones en 2001, 2002 (pésimo) en comparación con los gobiernos en el mismo periodo de tiempo. (Sustancial) Los fondos de inversión del gobierno de los Estados Unidos tienen y están haciendo lo mismo en los mercados internacionales también. A través del uso de derivados, el quotsubstantialquot Gobierno de los EE. UU. los fondos de inversión controlan el mercado de valores, los precios del oro, los precios de la moneda, etc Control absoluto financiero por el mayor monopolio en la Tierra Cualquier valor de commodities, O excesivamente inflado durante años por un monopolio que utiliza derivados. Controlado por transacciones en papel para compromisos de compra o venta sin propiedad física de lo que se compra o vende. No importa si los precios suben o se derrumba. Cuando los gerentes de inversión del gobierno de los Estados Unidos están moviéndose en tándem, controlando los eventos y noticias, cosechan rendimientos obscenos A TRAVÉS DEL USO DE DERIVADOS Si observa que la Compañía tenía la mayoría de las posiciones de derivados en los mercados bursátiles nacionales e internacionales antes del 911 , Y luego cosechado más de un billón de dólares en beneficios en cuestión de semanas desde el colapso de los mercados físicos, se encuentra en ese grupo que fue responsable de 911. Hay un problema en encontrar esto. Dicho esto, el gobierno controla la divulgación de esa información por y por conducto de las agencias federales de la SEC (Comisión de Intercambio de Valores) y CFTC (Commodities Futures Trading Commission). Un pequeño conflicto de intereses existe aquí, ya que los resultados de ese estudio demostraría que el gobierno de EE. UU. estaba celebrando la mayoría de las posiciones internacionales y nacionales de la transacción de opciones sobre acciones en cuestión y que la mayoría de la gente ha oído hablar de promovido en las noticias es verdad Cambio minúsculo chump en comparación. Los miembros de intercambio tienen acceso y guardan archivos de los datos de sus casas de corretaje y de todas las otras casas miembros y están bajo un acuerdo de no divulgación. PERO, no les impediría, si así lo deseaban, tabular las transacciones y emitir un informe genérico, un informe genérico específico y específico. Aquí, usted necesitaría tener un contacto significativo en la comunidad financiera de los miembros. A pesar de que este tipo de informe genérico no violaría su acuerdo de no divulgación, estarían muertos si emitieran el informe basado en lo que mostraría y fuertemente evidencia (los fondos de inversión del gobierno eran el principal benefactor), por lo que el anonimato tendría que ser guardado cuando Se publicó el informe genérico de los resultados de la corriente específica. El informe genérico exigiría la revelación de los detalles específicos detrás del informe por el clamor público e internacional. Sí, el gobierno se está preparando para un levantamiento en este país. Así que necesitaban dirigir el ojo público a un enemigo lejano para que pudieran asegurar el control aquí. La codicia ha prosperado dentro de los círculos gubernamentales. Los resultados de esa codicia han sido obscenos y el daño resultante a la moral y la salud de este país en respuesta es asqueroso. Los resultados de la toma de posesión de la riqueza americana se han hecho casi exclusivamente en papel a través de la manipulación de la legislatura, el poder judicial y el complejo de abogados durante los últimos 60 años con la cooperación de los medios de comunicación sindicados y la educación. Con la conquista que se hace por la transferencia de la riqueza en papel, las consecuencias para los quottakersquot era virtualmente inexistente. Las cuentas de comercio del gobierno empujan 65 del papel en estos mercados. Los fondos de inversión del gobierno son requeridos revelación si se persigue. La cinta de datos CFTC y SEC es definitiva para el volumen y las posiciones que se celebran cada segundo del día. Las corrientes de posición general no tienen restricciones de la divulgación entre miembros de intercambio. Lo archivan y lo comparten en vivo dentro de la comunidad financiera de los miembros de intercambio que están produciendo y borrando los datos. Cuando se trata de cuentas individuales, las privadas son confidenciales, pero los fondos de inversión gubernamentales manejados por gerentes privados no son confidenciales y no pueden ser confidenciales si se abren ante una orden judicial definitiva de una jurisdicción competente. Gestión para todos los efectos y olas aplicación de las normas de no divulgación al manejar los fondos del gobierno. Un encubrimiento intencional de cualquier revelación que se presente en esta arena por los cargos de los fondos de inversión del gobierno en general no sería otra cosa que la traición del grado más fuerte, bajo cualquier color de rechazo. La exhibición de transacciones de derivados tanto en el ámbito nacional como en el internacional haría arder la fachada de los gobiernos. Basado en los rastreadores de fondos, las cuentas de los fondos del gobierno estaban manteniendo sus posiciones cortas más grandes citando en el 911. Bueno, los nativos se están poniendo inquietos El premio es grande, la propiedad de este país y el futuro control del planeta Hmm Homeland Security Pero debes preguntarte , Cuesecurity para quién es la respuesta que se vuelve obvio para usted todavía Los nativos pueden ser criaturas poco molestas cuando se dan cuenta de sus familias, esposas y niños han sido violados. Pueden llegar a ser muy hostiles cuando se dan cuenta de que su riqueza se deslizó de sus manos sin ninguna consecuencia para los quottakers. quot Nativos pueden rebelarse cuando se dan cuenta de estas cosas, y tomar resentimiento para los quottakersquot continuo empuje para adoctrinar a ellos ya sus hijos tan Que lo que se ha tomado y se está tomando continuará sin cesar. Aquí hay una táctica vieja que los tomadores usan cuando los nativos se ponen inquietos: Cuando los tomadores oyen los tambores de guerra aleatorios que comienzan a golpear en casa más fuertes y más fuertes de los nativos debido a los abusos de los tomadores, los tomadores usarán su organización bien estructurada Para volver a crear el golpeteo de los tambores de guerra en casa con su objetivo seleccionado de lejos que ahora se comercializa a los nativos. Al hacerlo, la atención de los nativos y la hostilidad pueden ser cuidadosamente controlados y dirigidos lejos de los tomadores y hacia alguna otra entidad, el enemigo creado a lo lejos. Cuando, y como esto sucede, mirar hacia fuera Los tomadores crean un escenario de control absoluto, y dentro de este tipo de ambiente, los tomadores se volverán despiadados más allá de todas las medidas después de solidificar el control adicional. WW1, WW2, WW3 Los tambores de la guerra son jugados constantemente más ruidosos por los tomadores Los nativos no pueden permitirse sentarse al margen aquí Walter Burien PO Box 2112 San Juan, Arizona 85936 CAFR1 Video Release - 12/12/03 - TNT Tea Party) Suficiencia de autosuficiencia en el gobierno sin impuestos Walter Burien (Asesora: Bubien) CTA (asesor de comercio de productos básicos) de 14 años (1978-92) Director de ventas nacional: US Trading Championship Money Managers Verified Ratings 10 years. (1982-1992) Inquilino - 1WTC, NY, NY 1979 - 81 Lanzamiento de video - 12/12/03 TNT (La fiesta del té nacional) Suficiencia en el gobierno sin impuestos Impuestos SUGERENCIA DE: Walter Burien Lo único que me encantaría ver Alguien lo hace es: Muestre en Internet el video de las reacciones de Bush cuando le dijeron que una torre WTC fue golpeada y luego unos minutos más tarde después de que la segunda fue golpeada mientras se dirigía a ese grupo de niños en la escuela en FL. (Muchos han visto esto) Él mostró casi cero (0) reacción y continuó dirigiéndose a los niños durante unos 20 - 25 minutos después de ser dicho. Y ENTONCES MOSTRARÁ UN VIDEO DE INTERNET QUE MUESTRA: El mismo ajuste, pero esta vez la persona entra y le dice a Bush dos aviones intentaron golpear las Torres del WTC pero fueron derribados antes de que lo hicieran. Y ahora Bush se aleja del podio y grita: "¿Qué pasa?", Y él sale inmediatamente del aula, estando trastornado y sobresaltado cuando sale inmediatamente con sus ayudas. La realidad visual habla toneladas. Me encantaría ver a alguien poner lo anterior en la Web, y hacerlo pronto El contador de visitas en esa página comenzaría a fumar, si no estalló en llamas. Yo era un inquilino en WTC1 en 1979-81 La principal preocupación de cualquiera de los inquilinos tenía hace 20 años era un avión secuestrado que volaba en las torres. Aquí está el quotKeyquot para desbloquear la puerta: Los extensos registros de vuelo de 20 años de las 3 bases militares en la zona, y Autoridad Portuaria que responde a las amenazas aéreas es ejemplar. Miles de sorties se ejecutan en respuesta a amenazas, prácticas, falsas alarmas, hechas semanalmente o diariamente durante 20 años. A finales de los setenta, el NY Post publicó un artículo sobre la Autoridad Portuaria que se jactaba de que su helicóptero de respuesta 24/7 estaría en el aire dentro de los 4 minutos de una llamada de alerta por posibles amenazas aéreas a las torres del WTC. Hay una ocasión en la que me doy cuenta, o en la mayoría de las probabilidades, de que nadie más está enterado en este ejemplar registro de respuesta a amenazas aéreas que abarcan un período de más de veinte años que las intercepciones no se lanzaron y se les ordenó retirarse, Después de estar en alerta máxima en un minuto o dos de la amenaza, no de una sola amenaza, sino de dos, luego de tres. Esa fecha era el 9/11/01. Esto en sí mismo es el hecho más condenatorio de todos ellos cuando se saca a la luz ese registro de 20 años. El motivo se vuelve tan claro en la revisión de ese ejemplar récord de respuesta a las amenazas del aire contra las torres del WTC. No, por supuesto o avión negligente se acercó. Ellos siempre fueron interceptados y les dijeron que cambiaran su rumbo o serían expulsados ​​del cielo. Era una zona de no volar y esto sucedió a muchos pilotos que intencionalmente o involuntariamente volaron a cerca de las torres del WTC durante esos 20 años. No te vuelve atrás y mira hacia otro lado. Dispara a un lobo en el gallinero hoy. Walter Burien CAFR1Había un comercio muy alto en opciones de quotput en American Airline y United Airlines, inmediatamente antes del 11 de septiembre. Éstos eran apuestas eficaces que sus precios de parte caerían, que por supuesto es lo que sucedió una vez que los ataques ocurrieron. Esto muestra que los comerciantes deben haber tenido conocimiento previo de 9/11. Esta es una historia compleja, pero las afirmaciones no siempre coinciden con la realidad. Aunque hubo grandes volúmenes de comercio en estos días, por ejemplo, weren8217t como excepcionalmente alta como algunos sitios como para reclamar. Aquí hay un análisis. Había muy buenas razones para vender acciones de American Airlines, también, ya que simplemente anunciaron una serie de malas noticias. Leer más aquí. Las acciones de United Airlines también bajaban de precio. Si los inversionistas anticipaban que estaban a punto de lanzar malos resultados, entonces sus opciones de venta también valdrían la pena comprar (aunque tenga en cuenta que los volúmenes de UAL fueron los más altos en el año de todos modos). Aquí están nuestros pensamientos. Algunos apuntan a historias como la 8220unclaimed millones8221 de UAL pone como tener una explicación siniestra, pero no estamos de acuerdo. Aquí es por qué. Hubo mucha conversación sobre potenciales tratos de información privilegiada en otras acciones, también. Hemos investigado estos en cualquier profundidad, pero vale la pena señalar que algunas personas creen que las afirmaciones fueron exageradas. ¿Qué pasa con la mayoría de las opciones que se están poniendo a través de un banco vinculado por la CIA Nos weren8217t convencido. El informe de la Comisión del 11-S menciona esta cuestión en sus notas al capítulo 5: "Un inversor institucional único con sede en los Estados Unidos sin vínculos concebibles con Al Qaeda compró el 95 por ciento de la UAL se pone el 6 de septiembre como parte de una estrategia comercial que también incluyó la compra 115.000 acciones de American el 10 de septiembre. Del mismo modo, gran parte de la negociación aparentemente sospechoso en América el 10 de septiembre se remontó a un boletín de comercio de opciones específicas de Estados Unidos, enviado por fax a sus suscriptores el domingo 9 de septiembre, que recomendó estos oficios. Quizás el desafío más fuerte a esta conclusión viene del profesor Allen M Poteshman de la Universidad de Illinois en Urbana-Champaign. Decidió investigar esto más a fondo, analizando estadísticamente los datos del mercado para tratar de evaluar la importancia del comercio. El profesor Poteshman señala varias razones para cuestionar el argumento del conocimiento previo: A pesar de las opiniones expresadas por los medios de comunicación populares, los principales académicos y los profesionales del mercado de opciones, hay razones para cuestionar la determinación de la evidencia de que los terroristas negociaban en el mercado de opciones antes de septiembre 11 ataques. Un evento que pone en duda la evidencia es el accidente de un avión de American Airlines en la ciudad de Nueva York el 12 de noviembre. Según el sitio web de OCC, tres días hábiles antes, el 7 de noviembre, el put-call ratio de opciones sobre acciones AMR Fue 7,74. Sobre la base de las declaraciones sobre los vínculos entre la actividad del mercado de opciones y el terrorismo poco después del 11 de septiembre, habría sido tentador inferir de esta relación de put-call que el terrorismo probablemente fue la causa del accidente del 12 de noviembre. Posteriormente, sin embargo, el terrorismo fue casi descartado. Si bien puede ser el caso de que una relación anormalmente grande de put-call de AMR se observó por casualidad el 7 de noviembre, este evento plantea ciertamente la cuestión de si las relaciones put-call de hasta 7.74 son, de hecho, inusuales. Más allá del accidente de avión del 12 de noviembre, un artículo publicado en Barron8217s el 8 de octubre (Arvedlund 2001) ofrece varios motivos adicionales para ser escéptico sobre las afirmaciones de que es probable que los terroristas o sus asociados intercambiaran opciones AMR y UAL antes de los ataques del 11 de septiembre. Para empezar, el artículo señala que el comercio más pesado en las opciones de AMR no ocurrió en el más barato, más corto de fecha pone, que habría proporcionado los mayores beneficios a alguien que sabía de los próximos ataques. Además, un analista había emitido una recomendación 8220sell8221 sobre AMR durante la semana anterior, lo que puede haber llevado a los inversores a comprar AMR pone. Del mismo modo, el precio de las acciones de UAL había disminuido recientemente lo suficiente para interesar a los comerciantes técnicos que pueden haber aumentado su compra de put, y las opciones de UAL son fuertemente negociados por las instituciones que cubren sus posiciones de acciones. Finalmente, los comerciantes que hicieron mercados en las opciones no aumentaron el precio de venta al momento en que las órdenes llegaron como lo harían si creyeran que las órdenes estaban basadas en información no pública adversa: los creadores de mercado no parecían encontrar la negociación fuera De lo ordinario en el momento en que ocurrió. Business. uiuc. edu/poteshma/research/poteshman2006.pdf Sin embargo, a continuación, elabora un modelo estadístico, que sugiere es coherente con la presciencia después de todo: VI. Los comerciantes de opciones, los gerentes corporativos, los analistas de seguridad, los funcionarios de intercambio, los reguladores, los fiscales, los encargados de formular políticas y el público en general tienen interés en saber si se han producido transacciones inusuales de opciones en torno a ciertos eventos. Un ejemplo de este tipo de acontecimientos son los ataques terroristas del 11 de septiembre y hubo muchas especulaciones acerca de si la actividad del mercado de opciones indicaba que los terroristas o sus asociados habían negociado en los días previos al 11 de septiembre Ataques inminentes. Esta especulación, sin embargo, tuvo lugar en ausencia de una comprensión de las características relevantes de la negociación de mercado de opciones. Este documento comienza por desarrollar información sistemática sobre la distribución de la actividad del mercado de opciones. Construye distribuciones de referencia para las estadísticas de volúmenes de mercado de opciones que miden de diferentes maneras el grado en que el volumen de los fabricantes de productos no financieros establece posiciones de mercado de opciones que serán rentables si el precio subyacente sube o baja de valor. Las distribuciones de estas estadísticas se calculan de forma incondicional y cuando se condiciona el nivel general de la actividad de la opción sobre la acción subyacente, el volumen de rendimiento y de negociación de la acción subyacente y el rendimiento del mercado global. Estas distribuciones se utilizan a continuación para juzgar si el mercado de opciones que cotiza en AMR, UAL, Standard and Poor8217s y el índice SampP 500 en los días anteriores al 11 de septiembre era, de hecho, inusual. Los ratios de volumen de mercado de opciones consideradas no proporcionan evidencia de operaciones de mercado de opciones inusuales en los días previos al 11 de septiembre. Sin embargo, las relaciones de volumen se construyen a partir del volumen de venta largo y corto Ha sido la forma más sencilla de que alguien haya negociado en el mercado de opciones sobre el conocimiento previo de los ataques. También se examinó una medida del volumen anormal de la postura larga y se observó que estaba a niveles anormalmente altos en los días previos a los ataques. En consecuencia, el documento concluye que hay evidencia de actividad de mercado de opción inusual en los días previos al 11 de septiembre que es consistente con los inversionistas que negocian con conocimiento previo de los ataques. Business. uiuc. edu/poteshma/research/poteshman2006.pdf Un problema que nos preocupa es la falta de análisis de la cadena de malas noticias entregadas por American Airlines el 7 de septiembre, día de negociación antes del 10 de septiembre, cuando el más significativo Comercio ocurrió. El profesor Poteshman nos dijo a través de correo electrónico: Mi estudio incluye regresiones de cuantías que cuentan las condiciones del mercado en determinadas poblaciones. Por lo tanto, hay al menos una corrección de primer orden para las noticias negativas que estaban saliendo el 7 de septiembre en AMR. Pero ¿puedes realmente tratar las noticias tan simplemente el profesor Paul Zarembka apoya las afirmaciones, diciendo: Poteshman encuentra. Estas compras de opciones en acciones de American Airlines. Tenía solamente 1 por ciento de probabilidad de ocurrir simplemente aleatoriamente. Patriotsquestion911 / professors. html Pero no hemos dicho que eran al azar, sino que pudieron haber sido una respuesta racional a las malas noticias significativas presentadas el día anterior. Poteshman es esencialmente decir (con respecto a AMR) es que la gente compró demasiados puestos para que se explica por la noticia 9/7, por lo tanto, otra explicación es necesaria, pero ¿cómo se puede decir que sin analizar las noticias en sí Después de todo, si Que las noticias habrían estado probablemente en quiebra en seis meses8221 entonces las proporciones puestas probablemente habrían sido aún más significativas, y el modelo de Poteshman8217s dado aún más la confirmación de 8220actividad de mercado de opciones inusuales8221, pero eso habría hecho la idea de presciencia más probable asi que. Obviamente las noticias de AMR eran menos significativas, pero todavía diríamos que usted no puede juzgar con exactitud la importancia de estos oficios hasta que usted lo tome en la consideración. Otra complicación viene aquí en el hecho de que los volúmenes puestos en estas partes eran normalmente bajos, de lo que hemos leído, y esto obviamente hace más fácil para los puntos a aparecer. La Comisión del 11-S dijo: Un inversionista institucional con sede en Estados Unidos sin vínculos concebibles con Al Qaeda compró el 95 por ciento de la UAL pone el 6 de septiembre como parte de una estrategia comercial que también incluyó la compra de 115.000 acciones de American el 10 de septiembre. , Gran parte de la negociación aparentemente sospechosa en Estados Unidos el 10 de septiembre se remontó a un boletín de comercio de opciones basado en Estados Unidos, enviado por fax a sus suscriptores el domingo 9 de septiembre, que recomendaba estas operaciones. El 6 de septiembre UAL pone aparecería automáticamente significativo, entonces, aunque sólo un inversionista estaba supuestamente detrás de ellos. Pero eso realmente significa que puede indicar matemáticamente que es probable que el inversionista tuviera conocimiento previo del 11-S, sin considerar las condiciones del mercado y la información disponibles en ese momento. Y es una historia similar con los oficios AMR. Los boletines de noticias y los tipsters compartidos entregan puntos en negociar diario, por lo menos aquí en el Reino Unido. Hubo malas noticias el viernes que bien podría haber justificado el boletín sugiriendo que se compran (y si esa noticia se filtró o se sospechaba antes del lanzamiento entonces usted podría tener una explicación para las compras anteriores). El profesor Poteshman parece estar diciendo que los comerciantes estaban más pesimistas sobre el futuro de la AMR de lo que deberían haber sido, que reaccionaron exageradamente a las noticias y compraron más pujas de lo que esperaban, pero quizá sus estadísticas se basaran principalmente en las operaciones Decisiones individuales (una institución o un particular decide comprar algunas put). Los boletines siempre son así. Muchos son comprados por personas que hacen poca investigación ellos mismos, y simplemente siguen las recomendaciones proporcionadas. Por lo tanto si el autor del boletín de noticias dice 8220buy puts8221, entonces that8217s qué muchos de ellos harán, y cuanto más alta la circulación del boletín de noticias, mayor el punto resultante de 8220abnormal trades8221 será. De todos modos, Screw Loose Change planteó un problema similar o dos que podría considerar. Y por favor no termine esto aquí: vaya a leer el papel de Poteshman8217s. Sólo para evaluar esto por ti mismo. Si you8217re no grande en las estadísticas, entonces algunos de ellos hará que sus ojos glaze más, garantizado, pero también hay comentarios interesantes que son accesibles a todo el mundo, por lo general it8217s vale la pena una read. Insider Trading Pre-9/11 Put Options on Companies Hurt by Attack Indica Foreknowledge Transacciones financieras en los días antes del ataque sugieren que ciertos individuos usaron el conocimiento previo del ataque para cosechar enormes beneficios. 1 Las evidencias de abuso de información privilegiada incluyen: Fuertes aumentos en las compras de opciones de venta en las acciones de las dos aerolíneas utilizadas en el ataque - United Airlines y American Airlines Surges en las compras de opciones de venta de las compañías de reaseguros que se espera pagar miles de millones para cubrir Pérdidas del ataque - Munich Re y el grupo AXA Surge en compras de opciones de venta sobre acciones de empresas de servicios financieros perjudicados por el ataque - Merrill Lynch amp Co. y Morgan Stanley y Bank of America Aumento enorme en compras de opciones de compra de Stock de un fabricante de armas que se espera ganar con el ataque - Raytheon enormes aumentos en las compras de bonos del Tesoro estadounidense a 5 años En cada caso, las compras anómalas se tradujeron en grandes ganancias tan pronto como el mercado de valores se abrió una semana después del ataque: Las opciones se utilizaron en acciones que se verían afectadas por el ataque, y las opciones de compra se utilizaron en las acciones que se beneficiarían. Las opciones de compra y venta son contratos que permiten a sus titulares vender y comprar activos, respectivamente, a precios especificados en una fecha determinada. Las opciones de venta permiten a sus titulares beneficiarse de los descensos en los valores de las acciones porque permiten que las acciones se compren a precio de mercado y se vendan por el precio de la opción más alta. La relación entre el volumen de contratos de opción de venta y los contratos de opción de compra se denomina relación de put / call. La proporción suele ser inferior a uno, con un valor de alrededor de 0,8 considerado normal. 2 Los perdedores American Airlines y United Airlines y varias compañías de seguros y bancos registraron enormes pérdidas en el valor de las acciones cuando los mercados se abrieron el 17 de septiembre. Las opciones de venta - instrumentos financieros que permiten a los inversores beneficiarse de la disminución del valor de las acciones - Sobre las acciones de estas empresas en gran volumen en la semana anterior al ataque. United Airlines y American Airlines Dos de las empresas más dañadas por el ataque fueron American Airlines (AMR), el operador de los vuelos 11 y 77 y United Airlines (UAL), el operador del vuelo 175 y el vuelo 93. Según CBS News . En la semana anterior al ataque, la relación de put / call para American Airlines era de cuatro. 3 La relación de put / call para United Airlines fue 25 veces superior a la normal el 6 de septiembre. 4 Este gráfico muestra un aumento dramático en las compras previas a las compras de opciones de venta en las aerolíneas utilizadas en el ataque. (Fuente: optionsclearing) Los picos en las opciones de venta se produjeron en los días que fueron sin incidentes para las aerolíneas y sus precios de las acciones. El 6 y 7 de septiembre, cuando no hubo noticias significativas o movimiento de precios de acciones en el que participó United, la bolsa de Chicago manejó 4.744 opciones de venta de acciones de UAL, en comparación con sólo 396 opciones de compra. El 10 de septiembre, un día sin complicaciones para los estadounidenses, el volumen fue de 748 llamadas y 4.516 put, basado en un cheque de los registros de operaciones de opciones. 5 Bloomberg News informó que las opciones de venta en las aerolíneas subieron a la fenomenal alta de 285 veces su promedio. Más de tres días antes de que los terroristas aplastaran el World Trade Center y dañaran el Pentágono, hubo más de 25 veces el promedio diario anterior de operaciones en una opción de Morgan Stanley que gana dinero cuando las acciones caen por debajo de 45. El comercio con opciones similares de AMR y UAL, Que ganan dinero cuando sus acciones caen por debajo de 30 cada uno, subieron hasta 285 veces el promedio de cotización hasta ese momento. 6 Cuando el mercado volvió a abrir después del ataque, las acciones de United Airlines cayeron un 42 por ciento, de 30,82 a 17,50 por acción, y las acciones de American Airlines cayeron 39 por ciento, de 29,70 a 18,00 por acción. 7 Empresas de reaseguros Se espera que varias empresas del sector de reaseguros sufran enormes pérdidas por el ataque: Munich Re de Alemania y Swiss Re de Suiza - los dos mayores reaseguradores del mundo y el Grupo AXA de Francia. En septiembre de 2001, el San Francisco Chronicle estimó el pasivo de 1,5 mil millones para Munich Re y 0,55 mil millones para el Grupo AXA y telegraph. co. uk estimó el pasivo de 1,2 mil millones para Munich Re y 0,83 mil millones para Swiss Re. 8 9 La negociación de acciones de Munich Re fue casi el doble de su nivel normal el 6 de septiembre y 7, y las acciones de Swiss Re superaron el doble de su nivel normal el 7 de septiembre. 10 Merrill Lynch y Morgan Stanley Morgan Stanley Dean Witter amp Co. y Merrill Lynch amp Co. fueron sede en el bajo Manhattan en el momento del ataque. Morgan Stanley occupied 22 floors of the North Tower and Merrill Lynch had headquarters near the Twin Towers. Morgan Stanley, which saw an average of 27 put options on its stock bought per day before September 6, saw 2,157 put options bought in the three trading days before the attack. Merrill Lynch, which saw an average of 252 put options on its stock bought per day before September 5, saw 12,215 put options bought in the four trading days before the attack. Morgan Stanleys stock dropped 13 and Merrill Lynchs stock dropped 11.5 when the market reopened. 11 Bank of America showed a fivefold increase in put option trading on the Thursday and Friday before the attack. A Bank of America option that would profit if the No. 3 U. S. banks stock fell below 60 a share had more than 5,900 contracts traded on the Thursday and Friday before the Sept. 11 assaults, almost five times the previous average trading, according to Bloomberg data. The banks shares fell 11.5 percent to 51 in the first week after trading resumed on Sept. 17. 12 Winners While most companies would see their stock valuations decline in the wake of the attack, those in the business of supplying the military would see dramatic increases, reflecting the new business they were poised to receive. Raytheon Raytheon, maker of Patriot and Tomahawk missiles, saw its stock soar immediately after the attack. Purchases of call options on Raytheon stock increased sixfold on the day before the attack. A Raytheon option that makes money if shares are more than 25 each had 232 options contracts traded on the day before the attacks, almost six times the total number of trades that had occurred before that day. A contract represents options on 100 shares. Raytheon shares soared almost 37 percent to 34.04 during the first week of post-attack U. S. trading. 13 Raytheon has been fined millions of dollars inflating the costs of equipment it sells the US military. Raytheon has a secretive subsidiary, E-Systems, whose clients have included the CIA and NSA. 14 US Treasury Notes Five-year US Treasury notes were purchased in abnormally high volumes before the attack, and their buyers were rewarded with sharp increases in their value following the attack. The Wall Street Journal reported on October 2 that the ongoing investigation by the SEC into suspicious stock trades had been joined by a Secret Service probe into an unusually high volume of five-year US Treasury note purchases prior to the attacks. The Treasury note transactions included a single 5 billion trade. As the Journal explained: Five-year Treasury notes are among the best investments in the event of a world crisis, especially one that hits the US. The notes are prized for their safety and their backing by the US government, and usually rally when investors flee riskier investments, such as stocks. The value of these notes, the Journal pointed out, has risen sharply since the events of September 11. 15 The SECs Investigation Shortly after the attack the SEC circulated a list of stocks to securities firms around the world seeking information. 16 A widely circulated article states that the stocks flagged by the SEC included those of the following corporations: American Airlines, United Airlines, Continental Airlines, Northwest Airlines, Southwest Airlines, US Airways airlines, Martin, Boeing, Lockheed Martin Corp. AIG, American Express Corp, American International Group, AMR Corporation, AXA SA, Bank of America Corp, Bank of New York Corp, Bank One Corp, Cigna Group, CNA Financial, Carnival Corp, Chubb Group, John Hancock Financial Services, Hercules Inc. L-3 Communications Holdings, Inc. LTV Corporation, Marsh amp McLennan Cos. Inc. MetLife, Progressive Corp. General Motors, Raytheon, W. R. Grace, Royal Caribbean Cruises, Ltd. Lone Star Technologies, American Express, the Citigroup Inc. Royal amp Sun Alliance, Lehman Brothers Holdings, Inc. Vornado Reality Trust, Morgan Stanley, Dean Witter amp Co. XL Capital Ltd. and Bear Stearns. An October 19 article in the San Francisco Chronicle reported that the SEC, after a period of silence, had undertaken the unprecedented action of deputizing hundreds of private officials in its investigation: The proposed system, which would go into effect immediately, effectively deputizes hundreds, if not thousands, of key players in the private sector. . In a two-page statement issued to all securities-related entities nationwide, the SEC asked companies to designate senior personnel who appreciate the sensitive nature of the case and can be relied upon to exercise appropriate discretion as point people linking government investigators and the industry. 17 Michael Ruppert, a former LAPD officer, explains the consequences of this action: What happens when you deputize someone in a national security or criminal investigation is that you make it illegal for them to disclose publicly what they know. Smart move. In effect, they become government agents and are controlled by government regulations rather than their own conscience. In fact, they can be thrown in jail without a hearing if they talk publicly. I have seen this implied threat time and again with federal investigations, intelligence agents, and even members of the United States Congress who are bound so tightly by secrecy oaths and agreements that they are not even able to disclose criminal activities inside the government for fear of incarceration. 18 Interpreting and Reinterpreting the Data An analysis of the press reports on the subject of apparent insider trading related to the attack shows a trend, with early reports highlighting the anomalies, and later reports excusing them. In his book Crossing the Rubicon Michael C. Ruppert illustrates this point by first excerpting a number of reports published shortly after the attack: A jump in UAL (United Airlines) put options 90 times (not 90 percent) above normal between September 6 and September 10, and 285 times higher than average on the Thursday before the attack. -- CBS News, September 26 A jump in American Airlines put options 60 times (not 60 percent) above normal on the day before the attacks. -- CBS News, September 26 No similar trading occurred on any other airlines -- Bloomberg Business Report, the Institute for Counterterrorism (ICT), Herzliyya, Israel citing data from the CBOE 3 Morgan Stanley saw, between September 7 and September 10, an increase of 27 times (not 27 percent) in the purchase of put options on its shares. 4 Merrill-Lynch saw a jump of more than 12 times the normal level of put options in the four trading days before the attacks. 5 Excerpted ENDNOTES 3. Mechanics of Possible Bin Laden Insider Trading Scam, Herzlyya International Policy Institute for Counter Terrorism (ICT), September 22, 2001. Michael C. Ruppert, The Case for Bush Administration Advance Knowledge of 9-11 Attacks, From the Wilderness April 22, 2002. Posted at Centre for Research and Globalization ltglobalresearch. ca/articles/RUP203A. htmlgt. 4. ICT, op. cit, citing data from the Chicago Board of Options Exchange (CBOE). . Terrorists trained at CBPE. Chicago Sun-Times . September 20, 2001, ltsuntimes/terror/stories/cst-nws-trade20.htmlgt. Probe of options trading link to attacks confirmed, . Chicago Sun-Times . September 21, 2001, ltsuntimes/terror/stories/cst-fin-trade21.htmlgt. Ruppert then illustrates an apparent attempt to bury the story by explaining it away as nothing unusual. A September 30 New York Times article claims that benign explanations are turning up in the SECs investigation. 20 The article blames the activity in put options, which it doesnt quantify, on market pessimism, but fails to explain why the price of the stocks in the airlines doesnt reflect the same market pessimism. The fact that 2.5 million of the put options remained unclaimed is not explained at all by market pessimism, and is evidence that the put option purchasers were part of a criminal conspiracy. 21 1. Insider Trading Apparently Based on Foreknowledge of the 9/11 Attacks, London Times . 9/18/01 cached 2. Put/Call Ratio, StreetAuthority , 3. Profiting From Disaster. CBSNews . 9/19/01 cached 4. Prices, Probabilities and Predictions, OR/MS Today , cached 5. Exchange examines odd jump, Associated Press . 9/18/01 cached 6. SEC asks Goldman, Lehman for data, Bloomberg News . 9/20/01 cached 7. Black Tuesday: The Worlds Largest Insider Trading Scam. ict. org. il . September 19, 2001 cached 8. Suspicious profits sit uncollected Airline investors seem to be lying low, San Francisco Chronicle . 9/29/01 cached 9. Profits of doom, telegraph. co. uk . 9/23/01 cached 10. Profits of doom. 9/23/01 11. Black Tuesday. 9/19/01 12. Bank of America among 38 stocks in SECs attack probe, Bloomberg News . 10/3/01 cached 13. Bank of America. 10/3/01 14. Raytheon, corpwatch. org , 15. Suspicious trading points to advance knowledge by big investors of September 11 attacks, wsws. org . 10/5/01 cached 16. Bank of America. 10/3/01 17. SEC wants data-sharing system Network of brokerages would help trace trades by terrorists, San Francisco Chronicle . 9/19/01 cached 18. Crossing the Rubicon,. page 243 19. Crossing the Rubicon,. page 238-239,634 20. Whether advance knowledge of U. S. attacks was used for profit, New York Times . 9/30/01 cached 21. Suspicious profits. 9/29/01 page last modified: 2007-08-21